界面新聞記者 | 牛其昌
專注“家庭制冷”市場的海爾智家（600690.SH）準備進軍商用制冷領域。
12月14日早間，海爾智家發布公告稱，擬通過全資子公司以約6.4億美元（折合約45.59億元人民幣，最終交易金額以實際交割時確認為準）現金收購 Carrier Global Corporation（為美國紐交所上市公司，下稱“開利集團”）旗下的商用制冷業務，具體為收購 Carrier Refrigeration Benelux B.V. 100%股權及相關資產。
公開資料顯示，海爾智家系全球領先的智慧家庭解決方案提供商，旗下擁有全球家電品牌集群，包括海爾、卡薩帝、Leader、GE Appliances、Candy、Fisher&Paykel 及 AQUA。主要從事電冰箱、空調器、電冰柜、洗衣機、熱水器、洗碗機、燃氣灶等家電及其相關產品生產經營，以及日日順商業流通業務。2023年8月，公司入選《財富》雜志世界500強。
深耕C端家用產品的海爾智家，為何進軍商用制冷業務？
據海爾智家測算，歐洲、亞太及北美商用制冷市場中的冷庫市場在2023年規模約為110億美元，并預計在2023年至2028年間年復合增長率約為13%。主要增長動力來自新的冷庫容量，這得益于新鮮和冷凍食品消費的增加，以及在線食品零售業務日益受歡迎。歐洲、亞太及北美商用制冷市場中的食品零售市場在2023年規模約為150億美元，以商超展示柜為主，市場相對趨穩。
海爾智家表示，“目標業務擁有基于天然冷媒的二氧化碳制冷技術，該技術符合冷媒轉換的大趨勢，以及全球對可持續發展日益增長的訴求。基于公司在家庭制冷領域的全球引領地位，公司擬從‘家庭制冷’拓展到零售制冷、冷庫制冷等商用制冷領域，創造公司新的增長點。”
從此次收購標的來看，開利品牌擁有超過120年歷史，目標業務在食品零售行業中提供全球領先的端到端商用制冷解決方案，其主要產品包含在食品零售行業（如商超）使用的制冷柜、制冷機組，以及在冷庫使用的CO2制冷機組及配套服務。
資料顯示，開利集團旗下的商用制冷業務在全球十余個主要國家和地區擁有約4000名員工，其中研發人員約200人，配備了2300余名技術服務工程師，擁有大量合作長達數年的企業客戶群，同時在二氧化碳制冷領域積累了豐富技術經驗以及商業應用案例。
從收購標的的財務狀況來看，目標公司2021年實現營收12.18億美元、凈利潤4560萬美元，經營活動產生的流量凈額1780萬美元；2022年實現營收12.28億美元、凈利潤5810萬美元、經營活動產生的流量凈額8580萬美元（未經審計）。
對于此次收購作價6.4億美元，界面新聞致電海爾智家證券部，相關負責人回應稱，“此次交易系競標交易，6.4億美元的價格是一個初步的價格，后續可能會有一些調整。根據項目后續進展情況，預計明年才能做完”。
值得一提的是，開利集團此前就曾與海爾有過數十年合作，二者早在2001年成立了面向中國市場的合資公司，其中開利集團通過聯合技術遠東有限公司持股51%，海爾持股49%。
界面新聞注意到，該合資公司為“青島海爾開利冷凍設備有限公司”，主業便是拓展商用制冷業務，包括超市陳列柜（1000余種規格）、壓縮機組（定頻、變頻）及并聯機組（渦旋、活塞、螺桿）、換熱器（冷凝器和冷風機），提供冷凍冷藏的整體解決方案。2022年，該公司稅前利潤率為7.1%。
據悉，此次收購對象 Carrier Refrigeration Benelux B.V. 是一家注冊在荷蘭的公司，開利集團目前正在將旗下的商用制冷業務重組至該公司，截至本公告日，該重組正在進行中。
上述海爾智家證券部相關負責人表示，合資公司的年收入大概在1億美元左右，通過本次收購，公司從參股變成了100%控股后，可以更好地整合上市公司的客戶資源、渠道資源、供應鏈資源及采購資源，從而實現效率提升。
海爾智家表示，依托與開利在中國二十余年的合作基礎，通過本次交易，借助公司在中國及亞太市場大規模采購、核心供應鏈基礎、渠道協同等領先優勢，將抓住中國及亞太市場商用制冷行業快速發展機遇，實現潛在增長。
與此同時，隨著本次交易簽署，買賣雙方還擬在交割前簽署一系列戰略合作協議及商標許可協議，其中品牌使用安排為：買方將獲得2年內全球范圍內目標業務相關的“開利”商標的使用授權，并將獲得體現“開利”“商用制冷”等特色要素的目標業務專用商標，買方將有權在合計16年的時間內免費在全球范圍內就目標業務使用該標識。
此外，本次交易涉及境外收購，尚需中國及境外相關政府主管部門的備案或審批程序。
海爾智家表示，本次交易將打造海爾智家的商用制冷平臺，促進“ 大冷鏈戰略” 實施，拓展增長空間。通過本次交易，海爾智家將從家庭制冷場景拓展到商用零售制冷、冷庫制冷場景，并以此為平臺，未來拓展到其他商用冷鏈場景。
截至12月14日收盤，海爾智家股價上漲0.20%，收于20.21元/股。