10月12日，中國銀河證券研報指出，市場聚焦中長期政策預(yù)期，A股市場仍將“以我為主”，市場大概率不會復(fù)制4月7日行情。短期來看，外部環(huán)境不確定上升壓制市場風(fēng)險偏好，疊加部分資金獲利回吐壓力，將加劇市場波動，個股分歧或加大。但是驅(qū)動本輪行情的核心因素并未改變。流動性預(yù)計延續(xù)向好趨勢。在“十五五”規(guī)劃關(guān)鍵窗口期和三季報披露窗口期，重點關(guān)注新一輪政策聚焦領(lǐng)域和業(yè)績確定性較強板塊。
關(guān)注有色金屬（貴金屬、工業(yè)金屬、小金屬）、農(nóng)業(yè)、能源行業(yè)的投資機會。（1）“反內(nèi)卷”：“十五五”時期，“反內(nèi)卷”政策將保持延續(xù)性，并在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步深化。（2）新質(zhì)生產(chǎn)力主題：順應(yīng)國家戰(zhàn)略、具備真實技術(shù)壁壘的科技企業(yè)將是A股投資的重要主線。短期關(guān)注低位補漲板塊，中長期關(guān)注產(chǎn)業(yè)趨勢突破。（3）大消費板塊：擴內(nèi)需政策進(jìn)一步落地，有望帶動行情向上。供需兩端協(xié)同發(fā)力下，新消費浪潮正蓬勃興起。（4）“兩重”領(lǐng)域：多地重大工程項目建設(shè)加快推進(jìn)，將推動產(chǎn)業(yè)鏈的完善和發(fā)展。