文 | 巨潮 謝澤鋒

編輯 | 楊旭然

1986年的某一天，管理學家赫爾曼·西蒙與哈佛商學院教授西奧多·萊維特共同探討德國出口持續(xù)的成功經(jīng)驗時，他們一致地認識到：德國的成功更應該歸因于眾多的中小公司。

此后，經(jīng)過大量研究，西蒙提出一個企業(yè)管理學界的術語——“隱形冠軍”。

他發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)才是德國出口的主力，這些企業(yè)普遍不被外界熟知，但卻是細分市場的頂流選手。他們深耕細分賽道，練就獨門絕技，收入體量不大，卻能悄然在產(chǎn)業(yè)鏈的關鍵節(jié)點占據(jù)絕對優(yōu)勢。

這一理論迅速風靡全球。在德國、日本、美國的工業(yè)體系中，這些鮮為人知的“小巨人”們發(fā)揮了巨大作用，和全球知名的超級品牌們一起，成為了全球化的主角。

經(jīng)過40年的快速發(fā)展，中國工業(yè)的完整度、規(guī)模都已經(jīng)超過了所有單一國家，誕生了數(shù)量龐大的世界500強企業(yè)，“隱形冠軍”的數(shù)量增長更是有目共睹。他們低調潛行，用自己和歐美日企業(yè)截然不同的生存和經(jīng)營哲學，構筑著中國制造的基本盤。

隨著中國高端工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的全面升級，“隱形冠軍神話”正在破滅。

01 強盛

當吉姆·柯林斯聚焦超級企業(yè)，并憑借《基業(yè)長青》風靡全球時，赫爾曼·西蒙卻將目光投向了那些名不見經(jīng)傳的中小企業(yè)。不過，他們的理論都對商業(yè)社會產(chǎn)生了巨大影響。

赫爾曼·西蒙認為“隱形冠軍”應該滿足三大條件：全球市場份額前兩位、年銷售額低于10億美元、公眾認知度低。不過隨著經(jīng)濟的發(fā)展，這一標準被放寬為，世界排名前三或某一大陸第一，年營業(yè)額低于50億美元。

這些企業(yè)成就了歐美日經(jīng)濟在二戰(zhàn)后的騰飛。根據(jù)西蒙的研究，他認為全球隱形冠軍的數(shù)量為3406家（2023年），其中德國就高達1573家，接近全球的一半，緊接著是美國的350家和日本的283家，歐洲國家位列其后。

這些隱形冠軍以及背后更加龐大的小企業(yè)群，共同鑄就了德國制造、日本工業(yè)、美國科技堅不可摧的護城河。

這些企業(yè)隱姓埋名，對各種活動和排名保持緘默，“不出風頭”甚至是他們的商業(yè)模式之一。他們普遍聚焦那些被人忽視的“窄門”行業(yè)，業(yè)務可能是圖釘、按鈕、添加劑，或者是寵物牽引繩、購物推車等等。

德國的很多中小企業(yè)都是如此。如Weckerle是享譽世界的口紅機器制造大亨，全球85%的口紅都使用Weckerle的設備所生產(chǎn)。其機械工廠位于新天鵝堡附近的巴伐利亞小鎮(zhèn)Weilheim。

而Flexi（福萊希）的誕生更像個奇跡，公司位于德國北部小城巴爾格特海德，產(chǎn)品僅僅是一條牽引狗繩，但憑借300多名員工卻讓可伸縮狗繩行銷90多個國家。其占據(jù)了全球70%的市場份額，而且制造完全在一家工廠完成。

日本的情況也類似。知名日劇《半澤直樹》的主人公家族就經(jīng)營著一種樹脂螺絲，這種螺絲重量輕、承載力強，1克可承載1470牛頓。他的父親描述這種樹脂制的小螺絲雖然又小又輕，但卻非常結實，“正是這種螺絲支撐著日本。”

尤其在精密制造領域，日本的隱形冠軍幾乎可以左右整個產(chǎn)業(yè)。如在芯片領域，JSR、東京應化、信越化學等日本企業(yè)霸占全球7成以上份額；電子行業(yè)需要的高純度硅片，僅信越化學與勝高SUMCO兩家日企，就拿下了全球一半以上的市場。

此外，還有全球工控領域的絕對翹楚基恩士、多層陶瓷電容器（MLCC）的全球領導者村田制作所，擁有近150年歷史的東京海上日動火災保險等等。

這些頂尖的制造業(yè)企業(yè)，造就了德國20世紀50-60年代以及日本80-90年代的經(jīng)濟“黃金十年”，日本GDP甚至在1987年占全球15%，超過德國與法國總和。

然而時移世易，進入21世紀20年代，“隱形冠軍”們正被拉下神壇。

02 衰退

目前，德國唯一蓬勃發(fā)展的是死亡（軍火）產(chǎn)業(yè)，其余都在凋零。

德國當?shù)孛襟w如此形容這個世界制造業(yè)強國的現(xiàn)狀。

早在20年前，《經(jīng)濟學人》雜志就曾將彼時陷入經(jīng)濟困頓的德國冠以“歐洲病人”的稱號。眼下，這位“歐洲病人”似乎又開始舊病復發(fā)。

德國聯(lián)邦統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)顯示，去年德國GDP下降了0.2%，連續(xù)兩年萎縮。這是1950年以來GDP第二次連續(xù)兩年縮水，情況十分罕見。今年第二季度，德國經(jīng)濟環(huán)比又下降0.3%，德國總理默茨也發(fā)出警告：經(jīng)濟已經(jīng)出現(xiàn)結構性危機。

最讓德國人憂心的是，一直以來都引以為傲的制造業(yè)，特別是汽車產(chǎn)業(yè)陷入系統(tǒng)性衰退局面。自2021年以來，德國制造業(yè)企業(yè)破產(chǎn)數(shù)量已經(jīng)增長了80%以上。

破產(chǎn)像股潮流，如多米諾骨牌一般席卷汽車制造業(yè)。2024年德國每6家破產(chǎn)的大型企業(yè)中就有一家是汽車零部件商。如雷貫耳的汽車廠商們也開始收縮、裁員，全球第一Tier1巨頭博世近期被將曝裁員1.3萬人，加上此前的裁員規(guī)模已經(jīng)超過2.5萬人；采埃孚計劃在德國削減1.1萬至1.4萬個崗位；大眾也計劃到2030年前讓3.5萬人下崗。

梅賽德斯、寶馬、奧迪和保時捷也有相應的安排。外資車企中的福特也在縮減位于科隆的工廠，歐寶正逐步撤出德國市場。這些裁員動作引發(fā)廣泛的抗議和罷工活動。

那些長期依附于歐美制造業(yè)大廠的“隱形冠軍”們，正遭受著冰與火的試煉。

近期，168年歷史的汽車門鎖供應商基克特宣告破產(chǎn)。這家悠久的老牌企業(yè)，全球1/3車輛提供門鎖系統(tǒng)，卻未能抵擋住全球貿(mào)易動蕩、原材料成本上漲及供應鏈替代的多重挑戰(zhàn)。

不僅如此，為奔馳提供經(jīng)典三叉星徽車標的Gerhardi、曾位列全球第七大汽車零部件供應商的馬瑞利集團（曾隸屬菲亞特，后由KKR主導和日本企業(yè)合并）、位于美國俄亥俄州的First Brands Group、1882 年創(chuàng)立的汽車后視鏡企業(yè)Flabeg、全球汽車天窗龍頭偉巴斯特、汽車鉛酸蓄電池Moll、做高性能汽車輪轂的BBS、賽車座椅的Recaro……都進入了“死亡”名單中。

長期以來，德國制造業(yè)呈現(xiàn)典型的金字塔結構，而且人口僅有8360萬，出口導向型十分明顯，對外全靠奔馳、寶馬、西門子等火車頭帶動。

但當全球汽車產(chǎn)業(yè)掀起電動化轉型，中國新能源汽車崛起，甚至攻入歐洲腹地之后，德國傳統(tǒng)汽車品牌陷入了增長與轉型的困境，皮之不存的情況下，背后的供應商們也殃及池魚。

加上俄烏沖突后，歐洲爆發(fā)能源危機，電力成本高企，疊加老齡化加速，中國汽車零部件又在加速替代。這些擁有百年底蘊的細分冠軍們，也經(jīng)不住時代的轉身。

03 反超

當?shù)聡⑷毡镜摹半[形冠軍” 們?nèi)諠u式微之時，中國科技的崛起則開始重塑世界工業(yè)格局。

一個很明顯的體感就是，在當前全球科技前沿的人工智能、機器人、新能源（鋰電光伏風電）等行業(yè)，日本、德國的聲量相當稀少，幾乎沒有什么存在感，似乎只剩下中美雙雄角逐。

這其實跟日本和歐洲的制造業(yè)歷史沿革和特性相關。這些中小型企業(yè)擁有百年歷史，堅持聚焦利基市場和被外界忽視的細分賽道，他們遵循傳統(tǒng)工藝，崇尚匠人精神，在漫長的工業(yè)歷史中塑造了嚴謹和高度重視質量的文化。

但硬幣的另一面，是這種封閉模式導致企業(yè)的戰(zhàn)略與戰(zhàn)術都不夠開放，對新產(chǎn)業(yè)缺乏敏感度。

德國和日本企業(yè)的數(shù)字化轉型就頗為緩慢。比如，日本政府直到2024年7月才宣布在政府機構中全面淘汰軟盤，而為了淘汰這個容量只有1.4MB的3.5寸存儲器，日本用了三年多的時間，修改了1000多項法案，才得以成行；

來源：日本ReseEd

2018年時，日本網(wǎng)絡安全大臣甚至公開表示自己從未使用過電腦，并習慣將IT工作委派給下屬；2019年，日本最后一家傳呼機公司才停止服務。

德國也不例外，其數(shù)字化轉型滯后，被稱為“數(shù)字化綠洲中的發(fā)展中國家”。中小企業(yè)是德國經(jīng)濟的基礎，但它們對數(shù)字化投資普遍非常謹慎，選擇優(yōu)先維護傳統(tǒng)業(yè)務。

數(shù)字化基礎薄弱，導致了這些企業(yè)不僅和互聯(lián)網(wǎng)時代脫節(jié)，也和正在到來的AI應用時代脫節(jié)。根據(jù)日本經(jīng)濟新聞報道，日本正在使用AGI的人數(shù)，僅有9%，而中國這一數(shù)字已經(jīng)接近60%，居世界第一，美國也超過50%。

帶來的結果就是，沒有創(chuàng)造新的業(yè)務場景和應用環(huán)境，企業(yè)沒有動力進行創(chuàng)新性的技術突破。

與中美層出不窮的創(chuàng)新型企業(yè)相比，德國和日本太過倚重傳統(tǒng)企業(yè)來引領創(chuàng)新。豐田、博世等巨頭某種程度上擠壓了新興企業(yè)成長的空間。這種守舊的思維正在扼殺兩國的經(jīng)濟轉型。

和隱形冠軍相對應的是獨角獸，后者更能反映一個國家的經(jīng)濟潛力和創(chuàng)新能力。

根據(jù)胡潤發(fā)布的《2025全球獨角獸榜》，中美兩國獨角獸數(shù)量超過七成，而前30名中無一家德國或日本企業(yè)。估值最高的德國獨角獸是排在39名的Celonis，前100名中竟然只有一家日本企業(yè)。

不過，這家獨角獸公司遠景動力（原日產(chǎn)汽車與NEC的合資企業(yè)）早在2019年就被遠景集團收購，因此，遠景動力已經(jīng)改為“中國籍”。

在前沿科技的創(chuàng)新方面，兩大制造業(yè)大國已經(jīng)相當尷尬了。

此外，“隱形冠軍”的消失也和中資企業(yè)的收購，中國優(yōu)秀企業(yè)的替代有關。據(jù)統(tǒng)計，在2014-2020年，中國企業(yè)收購了300家德國公司，一些收購案至今被看做經(jīng)典案例，如均勝電子收購普瑞、三一重工收購普茨邁斯特、美的收購庫卡機器人等等。

在日德享譽世界的汽車零部件行業(yè)，中國已經(jīng)有15家企業(yè)入圍百強榜，4家進入前50（寧德時代、延鋒、均勝電子、中信戴卡），而且中國企業(yè)息稅前利潤率5.7%為全球最高，甩歐洲(3.6%)和韓國(3.4%)幾條街。

而且通過自身摸索和有機增長，中國“隱形冠軍”數(shù)量也在快速增加。目前，我國已累計培育專精特新中小企業(yè)超14萬家，“小巨人”企業(yè)1.46萬家、單項冠軍企業(yè)1500多家。

赫爾曼·西蒙就在采訪中坦言，中國正涌現(xiàn)出大量“隱形冠軍”，尤其是在先進制造和數(shù)字技術領域。“過去五年里，我識別出的中國‘隱形冠軍’數(shù)量已從約100家增至300家。”

諸如幾乎集合了所有隱形冠軍要素的運城制版集團，占據(jù)世界30%份額的義烏雙童吸管、每個業(yè)務單元幾乎達到細分市場第一或唯一的中集集團等等。

本國隱形冠軍實力不斷夯實，代表未來發(fā)展?jié)摿Φ莫毥谦F日臻強大，中國企業(yè)與德國日本企業(yè)走出了完全不同的發(fā)展趨勢。在可預見的將來，這個趨勢還將延續(xù)下去。

04 寫在最后

在一個狹窄的市場精耕細作，直到成為全球“獨尊地位”（Only-One Company）的企業(yè)，隱形冠軍是商業(yè)社會中獨特的群體，赫爾曼·西蒙也因此聲名顯赫。

但無論哪種方法論，哪種價值觀和經(jīng)營策略，都必須與時代共進退。不可能存在一個能徹底解決所有問題的標準答案，“千秋萬代”在商業(yè)世界中并不適用于小企業(yè)。

德國制造、日本技術，曾代表著世界制造標準的巔峰，是無數(shù)中國商業(yè)界、投資界人士心目中的“神話”，但如今，已經(jīng)到了這些神話即將走向破滅的時刻。