界面新聞記者 | 何柳穎
界面新聞編輯 | 王姝
10月31日，招商銀行（600036.SH）在線上召開2025年第三季度業績說明會。
招商銀行副行長、財務負責人、董事會秘書彭家文等管理層就息差、零售業務、財富管理、房地產貸款等話題做了相關回應。
提升零售市場份額目標不變
數據顯示，2025年1-9月，招商銀行集團實現營業收入2514.20億元，同比下降0.51%；實現歸屬于該行股東的凈利潤1137.72億元，同比增長0.52%。截至報告期末，集團資產總額12.64萬億元，較上年末增長4.05%。
今年前三季度，招商銀行實現凈利息收入1600.42億元，同比增長1.74%，在營業收入中占比為63.66%。凈利差1.77%，凈利息收益率1.87%，同比分別下降10和12個基點。Wind數據顯示，在已有數據的26家A股上市銀行中，招商銀行凈息差水平位居第二，僅次于常熟銀行的2.57%。
招商銀行表示，貸款市場報價利率（LPR）下調及存量房貸利率下調，疊加有效信貸需求尤其是零售貸款需求不足、新發生信貸業務收益率同比下行，導致生息資產收益率下降，是拉低凈利息收益率的主要因素。
圍繞凈息差的問題，彭家文再度提及其在半年報業績會上闡述過的三個觀點，即絕對水平領先，相對變化承壓，未來趨勢可控。
彭家文表示，“對于未來息差變化的趨勢，我們心里是有底的，一方面我們進行了測算，當然測算不是關鍵，關鍵是我們自身的策略考慮。”
彭家文稱，未來零售貸款仍然是招行重點抓的方向。“雖然零售資產需求在下降，但我們對于零售資產的壓艙石（作用）必須高度重視，全力推動。我們的策略和考慮是，無論市場怎么變，但我們市場份額提升的目標不變，增厚壓艙石資產。”
“但風險下沉、以險換價不是我們追求的目標，我們以量補價其實是希望做好量價的平衡，以高值的量的增長來彌補收益下降的不足，這是邏輯出發點，我們以量補價絕對不能以犧牲風險的量的增長來彌補價的平衡。”彭家文強調。
近來，資本市場趨勢向好，存款活期化趨勢吸引了市場關注。截至報告期末，招商銀行客戶存款中，活期存款占比49.08%，定期存款占比50.92%。2025年1-9月，活期存款日均余額占客戶存款日均余額的比例為49.45%，較上年全年下降0.89個百分點。
彭家文就此表示，隨著今年資本市場向好的外部形勢變化，活期存款的占比其實在發生向好的邊際變化，應該說這有利于負債成本的管控。“當然我們永遠要抓的一個主題是資產負債的結構管理和組合管理，這個空間還是挺大，（有望）進一步優化我們的結構來提升息差水平。”
凈手續費及傭金收入同比增速近三年首次轉正
彭家文介紹，今年前三季度，招商銀行財富管理業務增勢強勁，凈手續費及傭金收入同比增速近三年首次轉正。
數據顯示，2025年1-9月，招商銀行實現非利息凈收入913.78億元，同比下降4.23%，在營業收入中占比為36.34%。非利息凈收入中，凈手續費及傭金收入562.02億元，同比增長0.90%。
凈手續費及傭金收入中的重點項目中，財富管理手續費及傭金收入206.7億元，同比增長18.76%，較上半年增速進一步加快，其中代銷理財、代理基金和代理信托計劃的收入同比分別增長了18.14%、 38.76%和46.79%。代理保險收入同比下降7.05%，降幅較上半年顯著收窄。
彭家文表示，今年以來，我國資本市場回升向好，公司抓住機遇，財富管理業務增速良好，優勢更加突出。
截至報告期末，招行零售客戶2.20億戶（含借記卡和信用卡客戶），較上年末增長4.76%；管理零售客戶總資產（AUM）余額16.6萬億元，較上年末增加1.67萬億元，增幅11.19%。
同時，金葵花及以上客戶（指在招行月日均全折人民幣總資產在50萬元及以上的零售客戶）578.12萬戶，較上年末增長10.42%，其中，私人銀行客戶（指在招行月日均全折人民幣總資產在1000萬元及以上的零售客戶）19.14萬戶，較上年末增長13.20%。
招行表示，整個社會的財富總量未來增長空間還是非常巨大，該行希望能夠抓住這些機會。
整體策略上，第一，把客群的增長，特別是高質量的客群增長，作為整體財富管理的基石來考慮；第二，堅定不移推進“人+數字化”的客戶服務新模式；第三，以專業的財富配置服務和陪伴，讓客戶得到好的體驗；第四，在產品方向上，以客戶的需要為中心，爭取實現以高勝率加多元的配置，實現產品結構的基本均衡，以應對整體市場的發展與變化。
相關負責人強調，在這些基礎之上，希望加大對市場未來方向的研判，能夠抓住結構化的機會，在整個業務結構整體均衡的同時，獲取一定的市場彈性。
在非利息凈收入中，其他凈收入351.76億元，同比下降11.42%，主要是債券和基金投資的收益減少。
“我們去年的基數是比較高的，今年四季度的其他非利息收入我們認為是承壓的。但是恢復買賣國債措施正式實施之后，我們判斷有利于債劵利率下行，對我們的其他非利息收入是有益的。”彭家文表示。
10月27日，中國人民銀行行長潘功勝在2025金融街論壇年會上表示，目前，債市整體運行良好，人民銀行將恢復公開市場國債買賣操作。
房地產業不良貸款率4.24%
截至9月末，招商銀行不良貸款余額674.25億元，較上年末增加18.15億元；不良貸款率0.94%，較上年末下降0.01個百分點；撥備覆蓋率405.93%，較上年末下降6.05個百分點。
房地產不良情況有所改善，但問題依然突出。截至報告期末，招商銀行房地產業貸款余額2806.23億元，較上年末下降57.42億元，占公司貸款和墊款總額的4.15%，較上年末下降0.22個百分點。房地產業不良貸款率4.24%，較上年末下降0.50個百分點。
相關負責人表示，針對房地產行業的風險，招行的情況是規模穩中有降，結構有所好轉，質量趨于穩定。
規模上，2019年至2020年，招行房地產貸款在對公貸款中占比19%，今年9月末占比降至9.8%；結構上，一線和二線城市的房地產開發項目貸款占比85%，前十大房地產集團業務在房地產貸款規模中占比接近四成，國企占比超七成；質量上，不良率有所下降，且房地產貸款是逐筆分類計提撥備，撥備水平相當于對公平均計提水平的2.5倍到3倍之間，撥備比較充足。
招行同時指出，房貸抵押率目前控在比較低的水平，40%左右，并且房貸抵押的資產持續在重估，仍面臨個別城市房價下降壓力，但后續資產處置配套能夠確保房貸處于風險可控的水平。但不可避免的是，整個（風險）趨勢仍在上行，接下來一段時間，房貸業務的風險還會呈現小幅上行的趨勢。
“金融16條”將于明年到期，會對房地產帶來哪些影響？招行方面認為，政策到期會帶來影響，但總體還好，且有新的政策在推出，即城市房地產融資協調機制，項目“白名單”機制實際上無論是對政府、對開發商、對銀行、對居民消費者都很好。因為這形成了一個聯合共同體，對項目加強監管，包括資金的用途、銷售資金的監管。精準滴灌，保交樓也就更有保障。
招行強調，對于銀行而言，押品貨值還在，現金流監控得當，那么項目的安全性是比較高的。
子公司、國際化業務帶來新貢獻
在業績會上，招行分享了子公司、國際化業務方面的發展，并稱對招行帶來了新的貢獻。
彭家文介紹，子公司今年發展勢頭比較好，截至9月末，子公司表內資產規模超過9000億元。前三季度，子公司營業凈收同比增長17%、凈利潤同比增長36%。
國際化業務方面，前三季度，招商銀行境外機構的總資產增速達到10%，營收增速達到25%。“這里面我們尤其抓住了香港市場的機會，在港機構總資產的增長達到10%，同時營收的增速達到了27%。”彭家文強調。
該行此前強調，加快國際化發展，推動境外機構尤其是在港機構發展提質增效，提升國際化服務能力，積極拓展境外業務、跨境業務、外匯業務。