界面新聞?dòng)浾?| 安震
九江銀行（06190.HK）近日公告稱，董事會(huì)通過(guò)議案，建議向合資格認(rèn)購(gòu)方發(fā)行不超過(guò)8.6億股內(nèi)資股及不超過(guò)1.75億股H股。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，中小銀行資本補(bǔ)充計(jì)劃密集落地，超10家機(jī)構(gòu)通過(guò)定向增發(fā)股份推進(jìn)增資擴(kuò)股，其中，地方國(guó)資成為主力。
時(shí)隔兩年，再次啟動(dòng)增資
九江銀行公告稱，募集資金在扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充核心一級(jí)資本，以增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力并優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)。若本次增發(fā)按上限完成，九江銀行總股本將從目前的28.47億股增至38.82億股，增幅超過(guò)36%。
其中，內(nèi)資股發(fā)行將向該行主要股東在內(nèi)的不超過(guò)35名符合資格的境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)行非公開定向發(fā)行。目前，九江銀行的前五大內(nèi)資股股東分別為九江市財(cái)政局（持股15.78%）、北汽集團(tuán)（持股12.85%）、興業(yè)銀行（持股10.34%）、方大炭素和佛山高明金盾。
該行本次H股發(fā)行的股份數(shù)量為不超過(guò)1.75億股，發(fā)行對(duì)象為不超過(guò)10名獨(dú)立于該行及該行關(guān)聯(lián)人士的合格投資者。實(shí)際發(fā)行數(shù)量將根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批復(fù)、市場(chǎng)情況及實(shí)際情況決定。
在定價(jià)機(jī)制上，九江銀行表示將綜合考慮財(cái)務(wù)狀況、市場(chǎng)環(huán)境及法律法規(guī)要求。若H股與內(nèi)資股同步發(fā)行，H股價(jià)格將按適用匯率調(diào)整后與內(nèi)資股一致。此次發(fā)行需通過(guò)特別授權(quán)，后續(xù)將提交股東大會(huì)審議，方案有效期為12個(gè)月，董事會(huì)可根據(jù)實(shí)際情況申請(qǐng)延長(zhǎng)。
值得注意的是，這是該行近年來(lái)推出的第二次增資擴(kuò)股計(jì)劃。2022年底，九江銀行推出上市后的首次增資擴(kuò)股計(jì)劃：擬發(fā)行不超過(guò)3.65億股內(nèi)資股及不超過(guò)0.75億股H股，后于2023年底完成，其總股本擴(kuò)至約28.47億股，募資總額近40億元。
國(guó)資主導(dǎo)地方銀行“補(bǔ)血”
事實(shí)上，今年以來(lái)，已有多家地方銀行推進(jìn)增資擴(kuò)股計(jì)劃，其中地方國(guó)資成為“主角”。
10月24日，據(jù)湖南銀行官網(wǎng)，近日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)批復(fù)同意湖南銀行向特定對(duì)象發(fā)行10億股普通股。
“開展增資擴(kuò)股是湖南銀行應(yīng)對(duì)復(fù)雜經(jīng)濟(jì)環(huán)境、順應(yīng)監(jiān)管要求、把握發(fā)展機(jī)遇的重要戰(zhàn)略舉措，將有效提升全行的資本充足水平，進(jìn)一步優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力和可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，更好地滿足高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)在需要和日益嚴(yán)格的資本監(jiān)管要求，為未來(lái)業(yè)務(wù)拓展和戰(zhàn)略落地奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)?！焙香y行表示。
中國(guó)證監(jiān)會(huì)8月19日披露的《關(guān)于湖南銀行股份有限公司申請(qǐng)向特定對(duì)象發(fā)行股票的反饋意見》顯示，本次發(fā)行對(duì)象共9名，均為國(guó)有主體，但尚未簽署書面認(rèn)購(gòu)協(xié)議。
半年報(bào)顯示，湖南銀行前五大股東為：湖南財(cái)信金融控股集團(tuán)有限公司（持股比例20.53%）、中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司（持股比例20%）、湖南財(cái)信投資控股有限責(zé)任公司（持股比例14.96%）、湖南省財(cái)信信托有限責(zé)任公司（持股比例4.98%）、湖南省財(cái)政廳（持股比例4.98%）。
此次增資被市場(chǎng)認(rèn)為是2023年揭牌時(shí)提出“5年內(nèi)上市”目標(biāo)的重要布局。有銀行業(yè)人士對(duì)界面新聞表示，國(guó)資背景股東作為“壓艙石”投資者，不僅能夠提升銀行資本質(zhì)量，也給未來(lái)地方銀行與地方經(jīng)濟(jì)協(xié)同提供了橋梁，促進(jìn)銀行信貸資源向地方經(jīng)濟(jì)傾斜，另外，銀行分紅也能反哺地方國(guó)有資本投資收益。
據(jù)界面新聞梳理，今年以來(lái)，類似案例已有多起，且不少銀行在增資擴(kuò)股完成后，國(guó)資所占比例均有上升。
1 月，廊坊控股通過(guò)受讓股權(quán)將持股比例提升至19.99%成為第一大股東，6月該行又啟動(dòng)約80億元增資計(jì)劃，獲準(zhǔn)募集股份不超過(guò) 29.09億股。
2月，煙臺(tái)銀行向煙臺(tái)市及下轄各區(qū)縣下屬16家國(guó)有企業(yè)定向增發(fā)股份19.72億股，累計(jì)募資43億元，注冊(cè)資本由26.5億元增至46.22億元。增資后，該行國(guó)有資本占比超過(guò)51%，成為國(guó)有控股銀行。同月，漢口銀行完成8.7353億股股份發(fā)行，總股本由48.28億股增至57.01億股，新增股份均由當(dāng)?shù)厥校▍^(qū)）國(guó)企及省內(nèi)國(guó)企認(rèn)購(gòu)。增資后，該行國(guó)家股及國(guó)有法人股合計(jì)占比提升至68%以上。
6月，天津?yàn)I海農(nóng)商行獲批增加注冊(cè)資本28.55億元至155.13億元。其中，增發(fā)股份均由天津市財(cái)政局財(cái)政投資業(yè)務(wù)中心持有，占該行增資后股本總額比例為18.4%。
7月，上饒銀行完成12.44億股股份發(fā)行，總股本增至44.36億股。本次發(fā)行對(duì)象共43位法人股東，均為上饒當(dāng)?shù)貒?guó)企及省內(nèi)其他市縣國(guó)企。增資后，該行國(guó)有股占比將由2024年末的54.16%提升至約67%。
8月，內(nèi)蒙古銀行完成26.81億股股份發(fā)行，總股本變更為84.06億股，新增股份均由內(nèi)蒙古財(cái)信集團(tuán)認(rèn)購(gòu)。增資后，該行國(guó)有股份占比提升至65%以上。
有券商銀行業(yè)分析師對(duì)界面新聞表示，中小銀行密集增資的首要?jiǎng)右蚴琴Y本充足率的剛性壓力。2025 年一季度數(shù)據(jù)顯示，城商行資本充足率為12.44%，雖高于監(jiān)管紅線，但同期商業(yè)銀行的整體資本充足率為15.28%。城商行的資本充足率顯著低于國(guó)有大行（17.79%）水平。
“增資擴(kuò)股更是銀行實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，提升信貸投放能力以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略選擇。中小銀行是地方金融體系的毛細(xì)血管，其資本能力的提升，意味著有更大的能力為地方中小微企業(yè)和科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)提供穩(wěn)定的資金支持。從更宏觀的層面看，這輪資本運(yùn)作正在加速地方金融生態(tài)的重構(gòu)與穩(wěn)定?！鼻笆鋈谭治鋈耸勘硎?。