11月4日，A股市場(chǎng)震蕩回調(diào)，電池板塊重挫，截至收盤，同類規(guī)模領(lǐng)先、費(fèi)率最低檔的電池50ETF（159796）跌超3%，資金逢跌增倉(cāng)，電池50ETF（159796）全天獲3400萬(wàn)元凈申購(gòu)！
電池50ETF（159796）標(biāo)的指數(shù)成分股多數(shù)回調(diào)，陽(yáng)光電源大跌超6%，億緯鋰能、欣旺達(dá)跌超5%，國(guó)軒高科、三花智控等跌超3%，寧德時(shí)代、天賜材料等回調(diào)。
【電池50ETF（159796）標(biāo)的指數(shù)前十大成分股】
截至15:00，成分股僅做展示使用，不構(gòu)成投資建議
儲(chǔ)能正經(jīng)歷全球爆發(fā)期。根據(jù)國(guó)家能源局及第三方機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，截至2025年前三季度，全球鋰電儲(chǔ)能裝機(jī)量達(dá)170GWh，同比增長(zhǎng)68%，其中國(guó)內(nèi)新增并網(wǎng)82GWh，同比增長(zhǎng)61%，海外儲(chǔ)能裝機(jī)94GWh，同比增長(zhǎng)74%。
訂單端同樣表現(xiàn)強(qiáng)勁。2025年上半年，中國(guó)儲(chǔ)能企業(yè)新增海外訂單163GWh，同比增長(zhǎng)246%，業(yè)務(wù)覆蓋全球50余個(gè)國(guó)家和地區(qū)。出海紅利在陽(yáng)光電源、寧德時(shí)代等企業(yè)身上凸顯。
當(dāng)前儲(chǔ)能需求迎來(lái)全球爆發(fā)期，供需格局改善下電池板塊景氣度抬升，或?qū)Ⅱ?qū)動(dòng)電池板塊邁入新周期！
【需求看儲(chǔ)能：儲(chǔ)能全球共振大趨勢(shì)不變】中信建投指出，儲(chǔ)能市場(chǎng)有所恢復(fù)，看好儲(chǔ)能全球共振大趨勢(shì)不變。國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能全面迎來(lái)經(jīng)濟(jì)性拐點(diǎn)，投資極為旺盛，主要是新能源市場(chǎng)化+容量電價(jià)推動(dòng)，持續(xù)性上認(rèn)為儲(chǔ)能累計(jì)滲透率尚不足10%，上調(diào)明年國(guó)內(nèi)新增裝機(jī)至300GWh。海外最大的機(jī)會(huì)來(lái)自數(shù)據(jù)中心帶來(lái)的儲(chǔ)能需求，龍頭企業(yè)已有大量訂單。儲(chǔ)能將帶動(dòng)鋰電需求明年增速超過(guò)30%，對(duì)應(yīng)材料、電池、集成均存在投資機(jī)會(huì)。（來(lái)源于中信建投20251103《持續(xù)看好儲(chǔ)能全球共振》）
具體來(lái)看：
【國(guó)內(nèi)：上調(diào)明年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能新增裝機(jī)至翻倍】
對(duì)于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，中信建投上調(diào)明年國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能新增裝機(jī)至翻倍（1）招標(biāo)景氣上行（2）社會(huì)資本投資積極（3）經(jīng)濟(jì)性提升多省成為投資富礦。因此，在旺盛的需求下，明年鋰電池總需求有望超過(guò)2700GWh，同比增速30%以上，多個(gè)環(huán)節(jié)均可能出現(xiàn)短缺。
中信建投統(tǒng)計(jì)下來(lái)今年1-9月份國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能項(xiàng)目新增招標(biāo)255.8GWh，同比增長(zhǎng)97.7%。此前市場(chǎng)認(rèn)為，136號(hào)文“取消強(qiáng)制配儲(chǔ)” 5.31后招標(biāo)數(shù)據(jù)理應(yīng)回落，但實(shí)際上招標(biāo)不減反增，6、7、8、9月新增招標(biāo)同比增速分別達(dá)到231%、195%、75.5%、101%。考慮到Q4往往為招標(biāo)旺季，即使保守來(lái)看今年Q4招標(biāo)量同比持平無(wú)增長(zhǎng)，則全年招標(biāo)至少可達(dá)到361.6GWh。（來(lái)源于中信建投20251103《持續(xù)看好儲(chǔ)能全球共振》）
【歐洲：能源轉(zhuǎn)型激發(fā)儲(chǔ)能需求，大儲(chǔ)接替戶儲(chǔ)高速成長(zhǎng)】
中信證券指出，歐洲大儲(chǔ)呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，伴隨歐洲負(fù)電價(jià)頻發(fā)提升現(xiàn)貨峰谷價(jià)差，多數(shù)國(guó)家儲(chǔ)能項(xiàng)目收益率已提升至10%-15%，且西班牙大停電后歐洲各國(guó)政府加大儲(chǔ)能支持力度，2025年有望成為歐洲大儲(chǔ)爆發(fā)拐點(diǎn)。從歐洲需求體量看，根據(jù)測(cè)算，2030年歐洲新增裝機(jī)有望達(dá)到165GWh，2024-2030年預(yù)計(jì)復(fù)合增速40%，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)空間1700億元。拆分看，東歐儲(chǔ)能項(xiàng)目短期有望快速爆發(fā)，西歐&南歐遠(yuǎn)期體量更大。國(guó)產(chǎn)廠商依托成本優(yōu)勢(shì)，有望持續(xù)提升歐洲儲(chǔ)能份額，看好布局歐洲儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的電芯、系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)廠商。（來(lái)源于中信證券20251104《能源轉(zhuǎn)型激發(fā)儲(chǔ)能需求，大儲(chǔ)接替戶儲(chǔ)高速成長(zhǎng)》）
【美國(guó)：數(shù)據(jù)中心配儲(chǔ)有望迎來(lái)大發(fā)展】
招商證券指出，隨著AI行業(yè)的大發(fā)展，美國(guó)在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域正在進(jìn)行大投入。由此將顯著拉動(dòng)美國(guó)全社會(huì)用電量，數(shù)據(jù)中心正在成為用電大戶。而高負(fù)荷密度、波動(dòng)大的需求特征，使得數(shù)據(jù)中心的并網(wǎng)問(wèn)題，成為了行業(yè)發(fā)展的主要瓶頸，在得克薩斯州并網(wǎng)排隊(duì)時(shí)間高達(dá)11年，并網(wǎng)能力已經(jīng)成為美國(guó)數(shù)據(jù)中心選址的最優(yōu)先考量。配置儲(chǔ)能系統(tǒng)，能夠減少數(shù)據(jù)中心的并網(wǎng)容量、平抑功率波動(dòng)，能夠有效推動(dòng)項(xiàng)目快速并網(wǎng)。同時(shí)，配置儲(chǔ)能在實(shí)現(xiàn)業(yè)主氣候目標(biāo)以及節(jié)省電費(fèi)方面也有幫助。因此，儲(chǔ)能行業(yè)在數(shù)據(jù)中心的應(yīng)用，有望迎來(lái)大發(fā)展。估算到2030年，數(shù)據(jù)中心對(duì)美國(guó)儲(chǔ)能的需求拉動(dòng)在122-245GWh。（來(lái)源于招商證券20151103《數(shù)據(jù)中心配儲(chǔ)有望迎來(lái)大發(fā)展】》）
【如何布局“景氣上行+催化豐富”的電池板塊？】
電池板塊自身的基本面趨勢(shì)、技術(shù)催化等因素有望支撐強(qiáng)勢(shì)股價(jià)表現(xiàn)延續(xù)，但是電池板塊整體產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、涉及環(huán)節(jié)復(fù)雜，催化因素豐富，個(gè)股投資難度較高，不妨選擇指數(shù)投資“降維”，更快地把握電池板塊歷史性爆發(fā)機(jī)遇！
ETF投資可分為兩步走：一選指數(shù)，選擇與當(dāng)前儲(chǔ)能爆發(fā)、固態(tài)電池催化等行情最貼切的指數(shù)；二選ETF，選擇規(guī)模大、流動(dòng)性好、投資成本低的ETF。
電池50ETF（159796）標(biāo)的指數(shù)儲(chǔ)能含量大幅領(lǐng)先同類，固態(tài)電池含量高！從當(dāng)前電池板塊各細(xì)分部分來(lái)看，儲(chǔ)能板塊受海外需求超預(yù)期，供需關(guān)系急速反轉(zhuǎn)，子版塊漲價(jià)邏輯強(qiáng)勁，可重點(diǎn)關(guān)注電池50ETF（159796）標(biāo)的指數(shù)的儲(chǔ)能含量高達(dá)25%，大幅領(lǐng)先同類指數(shù)，將充分受益于儲(chǔ)能子版塊的爆發(fā)！此外，固態(tài)電池作為新技術(shù)，熱點(diǎn)催化不斷，未來(lái)成長(zhǎng)潛能巨大。電池50ETF（159796）標(biāo)的指數(shù)固態(tài)電池含量達(dá)42%，充分受益于固態(tài)電池新技術(shù)突破帶來(lái)的成長(zhǎng)機(jī)遇！
注：儲(chǔ)能包括光伏設(shè)備、電網(wǎng)自動(dòng)化、水電、其他儲(chǔ)能設(shè)備等中證四級(jí)行業(yè)，固態(tài)電池含量以成分股熱門概念板塊中是否含固態(tài)電池為準(zhǔn)，截至20251016
且對(duì)比前十大成分股來(lái)看，電池50ETF（159796）標(biāo)的指數(shù)聚焦儲(chǔ)能與動(dòng)力電池兩大黃金板塊，其中第一權(quán)重股光伏逆變器龍頭占比達(dá)14.57%，其余同類指數(shù)不含該成分股，此外還涵蓋全球動(dòng)力電池龍頭、固態(tài)電池先行者等優(yōu)勢(shì)企業(yè)。
電池50ETF（159796）規(guī)模領(lǐng)先、費(fèi)率最低檔。在跟蹤中證電池主題指數(shù)（CS電池指數(shù)）的ETF中，電池50ETF（159796）規(guī)模同類大幅領(lǐng)先！此外，電池50ETF（159796）的管理費(fèi)僅為0.15%/年，同類最低一檔，力求為投資者帶來(lái)良好的投資體驗(yàn)！場(chǎng)外投資可關(guān)注聯(lián)接基金，（A類：012862；C類：012863)，一鍵把握電池板塊“第二春”機(jī)遇！
風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。本材料僅為宣傳材料，不作為任何法律文件。我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。投資有風(fēng)險(xiǎn)，基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。投資人應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》和《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投資人基金投資的“買者自負(fù)”原則。以上基金均屬于較高風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)(R4)產(chǎn)品，適合經(jīng)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受等級(jí)測(cè)評(píng)后結(jié)果為進(jìn)取型(C4)及以上的投資者，客戶-產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)匹配規(guī)則詳見(jiàn)匯添富官網(wǎng)。