中國家族辦公室行業近年來百花齊放、百家爭鳴的發展態勢，很好的印證了中國家族財富管理領域一片藍海的市場前景。除了銀行、信托、保險、券商、律所等機構在積極布局家族辦公室業務外，中國的民營企業也在不斷探索家族傳承之正道。

一家民營企業的成功

一看主營業務、二看投資

下面通過一個真實的浙商案例，講述民營企業的家族財富管理布局。

30年前，一家公司在浙江北部的德清成立，創始人遇到改革開放大潮，從體制內勇敢出來創立公司。

經過十幾年的發展，公司已經發展成為湖州的龍頭企業，于是創始人將總部搬到省會杭州。

跟所有房企一樣，周期性的宏觀調控、信貸政策這些都對企業的發展有著巨大的影響。

因而，當時的財務總監在浙江省率先嘗試進行地產私募基金，沒有客戶就一家家企業去跑，一個個大業主去談。

再后來，房企板塊做大，也開始了多元化經營之路，在產業鏈上下游進行了很多延申，包括產業園、文旅、物業管理、智慧物業等，也進行了很多股權投資甚至是高科技板塊，逐步形成了地產、物業管理、影院、金融投資等幾大主要業務板塊。

這家民營企業的特征：

1. 股權高度集中；

2. 公司經營管理依靠職業經理人；

3. 主營業務成長很快非常賺錢；

4. 投資業務布局非常好，不斷孵化出更多新的業務板塊，形成公司的第二增長曲線。

總結歸納，一個民營企業的成功，一看主營業務，二看投資。

目前這家企業正面臨一代向二代傳承的階段。

二代是一個非常優秀、含蓄、內斂的年輕人，接受了良好的教育，擁有常春藤盟校金融投資學歷背景，回國后并沒有直接進入家族企業，而是在跟家族企業同處一個行業的內頭部企業歷練。

從Stonehage Fleming家辦

看行業未來

Stonehage 于1976年在英國倫敦成立，是一家專門為南非超富家族提供家族辦公室、信托和企業服務的公司。

而Fleming家族創始人羅伯特弗萊明于1873年創立了一家商業銀行和投資公司，之后在1923年時，他又成立了南方投資信托基金作為家族信托基金。

最終這兩家企業在2015年合并組成了今天的Stonehage Fleming聯合家族辦公室。

Stonehage Fleming所服務的家族歷經了幾代，從經營實業逐步轉向以家族投資為主，進而把家辦業務變成了新的家族主營業務。

現在該家辦涵蓋了財富管理、資產管理、家族治理、法律等多項服務，為英國250多個家族管理了超過500億英鎊的資產，業務版圖跨越歐洲、中東和南非。

而成為Stonehege Fleming這樣的家族辦公室正是大多數金融系家族辦公室的發展目標。

凱銀家辦的發展路徑

給行業帶來的啟示

凱銀是一家非常有代表性的浙商背景的家族辦公室，其發展路徑是從內嵌式的單一家族辦公室演化成獨立的聯合多家族辦公室。

2022年是凱銀家族辦公室的第六個年頭，經歷過去幾年摸著石頭過河式的探索，逐步找到了適合自己的發展路徑和盈利模式。

凱銀家辦自成立以始終秉持著“聚焦、復制、放量”的發展策略。

那么，凱銀家族辦公室到底有什么獨到優勢呢？其核心價值又有哪些值得行業參考呢？

首先，是基因。凱銀家族辦公室植根于中國民營企業，發源于民營經濟最發達的浙江，對于中國民營企業家和新興本土家族的需求和痛點非常了解，更能給出符合家族長遠利益的整體解決方案。

其次，是體系。俗話說，工欲善其事，必先利其器。凱銀家辦自創立以來，從未停止完善其產品和服務體系。在很多業務毫無利潤可圖的情況下，依然本著以“企業家需求為核心”的發展眼光積極投身布局。這才有了今天全面、完善的服務體系。

目前，凱銀家族辦公室的業務已經涵蓋了頂層家族財富構架設計、家族治理、大類資產配置、地產投資、私募股權投資、私募證券投資、家族信托、慈善公益、保險規劃、跨境服務、稅收籌劃、二代精英培養、家族辦公室模式輸出、留學移民教育等全生態鏈、一站式的、系統的家族財富管理服務體系。

家族財富管理囊括了金融資本、人力資本、文化資本和社會資本四大體系。

未來家族辦公室的發展，除了著力打造和豐富自身產品及服務體系外，更應站在家族客戶的需求角度，積極布局和建設四大資本體系，這才是中國家族財富管理服務體系的真正底層邏輯。

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(本文根據于潔女士在2021亞太財富論壇上的演講整理而成)

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