記者｜梁怡

近日，汽車零部件供應商蕪湖福賽科技股份有限公司（簡稱：福賽科技）闖關創業板獲受理，擬募資4.63億元，其中3.56億元用于擴產，剩余1.07億元補充流動資金。

福賽科技專注于汽車內飾件研發、生產和銷售，主要產品包括內飾功能件和裝飾件，其中功能件主要包括空調出風口系統、杯托、儲物盒、車門內開把手；裝飾件主要包括車門內飾面板、主儀表板內飾面板、副儀表板內飾面板、裝飾條及裝飾圈。

據招股書披露的數據，2020年公司核心產品空調出風口、杯托和儲物盒在全球汽車中的市場占有率分別達2.24%、1.50%和0.72%。

事實上，福賽科技高度依賴又受制于汽車零部件一級供應商、整車廠商，下游整車產量、訂單需求量等直接掛鉤公司的經營業績，另受訂單采購、信用結算周期的影響，公司的應收賬款同樣高企。

此外，近三年（2018年-2020年）福賽科技還存在未給部分符合條件的員工繳納社保、公積金以及勞務派遣員工數量超標的情形。

受制于下游，應收賬款高企

報告期內（2018年-2021年1-9月），福賽科技實現營業收入分別為3.53億元、4.27億元、4.64億元以及4.12億元，凈利潤分別為1151.86萬元、4821.25萬元、6182.53萬元以及5547.7萬元。

福賽科技下游客戶包括馬瑞利、延鋒汽飾、北汽韓一、新泉股份、大協西川等國內外知名汽車零部件供應商以及長城汽車、比亞迪等整車廠商。報告期內，公司對前五大客戶的主營業務收入占比合計為83.91%、87.69%、86.85%和86.62%，客戶集中度非常高。

但值得注意的是，作為汽車零部件二級供應商的福賽科技，容易受到宏觀經濟、汽車行業周期大環境的影響，同時直接掛鉤零部件一級供應商以及整車廠商的整車產量、訂單需求量。

以公司核心產品空調出風口系統為例，報告期內該產品銷售收入分別為1.08億元、9746.67萬元、1.62億元和1.45億元，占主營業務收入的比重分別為36.14%、25.72%、38.88%和39.48%，近三年銷售收入波動上升。

空調出風口系統2019年銷售收入較2018年度減少1072.59萬元，同比下降9.91%，主要原因系當年吉利博越、帝豪、帝豪GL、遠景的整車產量較2018年分別下降3.84%、12.54%、43.97%、40.10%，導致對本公司的訂單需求有所減少。

空調出風口系統2020年銷售收入較2019年度增加6422.07萬元，同比上升65.89%，主要原因系一方面當年新承接的軒逸、哈弗H6項目開始量產；同時公司2019年第三季度承接的昂克賽拉項目于2020年全面量產，導致公司空調出風口系統的訂單需求有所上升。 

公司空調出風口系統的毛利率表現不錯，報告期內分別為42.06%、39.80%、40.84%及40.30%，整體保持較高水平。

此外，受下游客戶訂單采購、信用結算周期的影響，福賽科技的應收賬款同樣高企，報告期內公司應收賬款賬面余額分別為1.37億元、1.44億元、1.88億元以及1.75億元，占營業收入的比重分別為38.82%、33.67%、40.57%、42.50%，賬齡集中在1年以內。

社保、公積金繳納低，近三年勞務派遣超標

界面新聞記者注意到，近三年福賽科技存在未給部分符合條件的員工繳納社保、公積金的情形，尤其是公積金繳納占比較低。

福賽科技表示，該等員工主要為農村戶籍人員，就業流動性較大，對其實際獲得的當期報酬重視度較高，且大部分已在戶籍所在地繳納新型農村合作醫療保險和社會養老保險并在農村擁有住房，其繳納社保、公積金的意愿不強。

招股書顯示，報告期內公司社保欠繳金額分別為122.86萬元、126.32萬元、24.97萬元以及2.09萬元，住房公積金欠繳金額分別為27.27萬元、27.64萬元、38.29萬元以及0.2萬元，合計占當期利潤總額(剔除股份支付影響)的比例分別為4.22%、2.73%、0.91%、0.04%，占比整體較低。

此外，近三年公司同樣存在不規范用工情形，勞務派遣人員數量超標。

根據《勞務派遣暫行規定》第4條規定，用工單位應當嚴格控制勞務派遣用工數量，使用的被派遣勞動者數量不得超過其用工總量的10%，而公司2020年勞務派遣占比高達23.65%。