國盛證券：AI供應鏈業績亮眼，需求持續高景氣

國盛證券研報表示，AI需求已經進入全面爆發階段，GPU+ASIC共同繁榮。從臺股AI服務器廠商月度營收來看，緯創、緯穎整體增速近期快于鴻海、廣達，我們認為主要系其處于供應鏈相對更靠前的業務偏多，整機柜級別的組裝占比相對偏小。從緯創的表現看，其2025年5、6月營收同比均有翻倍以上增長，這也印證了需求的高景氣。此外，工業富聯在機柜級別扮演重要角色，收入確認時間相對更晚，但第二季度業績依舊超預期，進一步驗證了需求的旺盛、供應鏈問題已經逐步解決。