在平潭封關(guān)進入軟硬件收尾的關(guān)鍵期、臺海融合政策紅利加速釋放的雙重催化下，兩家企業(yè)以“光伏龍頭+數(shù)字樞紐”的差異化定位，成為區(qū)域開放戰(zhàn)略的核心受益標的。

平潭發(fā)展：光伏龍頭引領(lǐng)，多業(yè)態(tài)承接政策紅利

作為區(qū)域?qū)崢I(yè)龍頭，平潭發(fā)展以 5.33億元新能源布局確立“光伏+風(fēng)電”雙輪驅(qū)動的綠色轉(zhuǎn)型路徑，通過收購中核資源旗下資產(chǎn)切入光伏電站領(lǐng)域，并聯(lián)合明陽集團開發(fā)海上風(fēng)電實證基地，精準契合平潭“零碳國際旅游島”建設(shè)規(guī)劃。這一布局不僅能享受封關(guān)后新能源項目的稅收優(yōu)惠，更可依托臺海能源合作契機，承接中國臺灣地區(qū)綠電交易需求，構(gòu)建兩岸能源協(xié)同生態(tài)。

在政策紅利承接上，公司形成 “光伏 + 免稅 + 物流”三駕馬車格局：與中國中免合作的離島免稅項目即將落地，參照海南經(jīng)驗有望撬動百億級消費市場；近90萬畝林區(qū)支撐的木材進口業(yè)務(wù)，將受益于封關(guān)后通關(guān)便利化降低物流成本；兩岸農(nóng)業(yè)合作項目已形成生物防蟲與菌草開發(fā)的示范效應(yīng)。2025年三季報顯示，公司歸母凈利潤同比增長38.39%，資產(chǎn)負債率降至41.28%，財務(wù)結(jié)構(gòu)改善為業(yè)務(wù)擴張奠定基礎(chǔ)，這也是資金持續(xù)追捧的核心邏輯之一。從資金流向看，盡管早盤主力資金凈流出1.57億元，但特大單與大單仍保持億元級成交規(guī)模，顯示多空博弈下的資金關(guān)注度。

海峽創(chuàng)新：國資樞紐賦能，數(shù)字經(jīng)濟鏈接兩岸

作為平潭唯一國資控股上市公司（實控人為平潭投資促進局），海峽創(chuàng)新承擔著區(qū)域數(shù)字基建與兩岸數(shù)據(jù)融合的核心使命。其參建的平潭兩岸融合智算中心已達2300P算力規(guī)模，成為全省算力網(wǎng)絡(luò)重要支點，封關(guān)后可依托數(shù)據(jù)跨境流動試點政策，對接中國臺灣數(shù)字經(jīng)濟資源，構(gòu)建“兩岸數(shù)據(jù)流通走廊”。公司憑借智慧城市資質(zhì)深度參與區(qū)域建設(shè)，智慧口岸、智能交通等項目需求持續(xù)釋放，疊加國資優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入預(yù)期，成長確定性顯著。

醫(yī)療領(lǐng)域的跨境布局形成先發(fā)優(yōu)勢：旗下互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院引入中國臺灣醫(yī)生執(zhí)業(yè)，“臺醫(yī)通”平臺實現(xiàn)兩岸醫(yī)療資源共享，在臺海民生融合中占據(jù)關(guān)鍵地位。業(yè)績層面已顯現(xiàn)明確拐點，2025年三季報歸母凈利潤同比大增66.87%，10月31日龍虎榜顯示，公司因換手率超30%、漲幅超15%上榜，機構(gòu)與深股通資金交替增持，彰顯專業(yè)資金對其政策承接能力的認可。從早盤表現(xiàn)看，33.32%的高換手率與25.29億元的成交額，反映市場對其政策紅利兌現(xiàn)預(yù)期的激烈博弈。

投資邏輯：政策確定性與市場情緒的雙向強化

從早盤表現(xiàn)看，雙雄的持續(xù)強勢本質(zhì)是 “政策落地確定性 + 業(yè)績改善趨勢 +資金主動定價”的三重共振。截至11月4日早盤收盤，平潭發(fā)展近5個交易日累計漲幅達49.91%，今年以來股價已實現(xiàn)186.76%的大幅上漲；海峽創(chuàng)新近五日累計漲幅超60%，換手率連續(xù)多日維持25%以上的活躍水平，反映市場對封關(guān)紅利的強烈預(yù)期。從估值維度看，兩家公司當前市值仍處于歷史中樞下沿，參考福建自貿(mào)區(qū)概念股在政策落地期的估值彈性，后續(xù)仍有修復(fù)空間。

短期驅(qū)動上，封關(guān)政策細則落地預(yù)期、兩岸融合政策密集出臺將持續(xù)維持板塊關(guān)注度；長期視角下，平潭發(fā)展的“新能源+消費”與海峽創(chuàng)新的“算力+醫(yī)療”形成互補，共同構(gòu)筑區(qū)域產(chǎn)業(yè)壁壘。站在兩岸融合與區(qū)域開放的戰(zhàn)略節(jié)點，平潭雙雄已具備“政策錨定+業(yè)務(wù)落地+資金認可”的核心優(yōu)勢，其長期價值將隨封關(guān)紅利兌現(xiàn)逐步顯現(xiàn)。

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